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Consulente autonomo o consulente bancario: le differenze reali
In breve
In Italia esistono due professioni diverse con lo stesso nome. Il consulente finanziario abilitato all'offerta fuori sede ha un mandato da una banca o da una rete: propone il catalogo di quel gruppo ed è remunerato attraverso i prodotti collocati. Il consulente finanziario autonomo è iscritto in un'altra sezione dello stesso albo OCF, non può percepire alcun compenso dagli intermediari e viene pagato esclusivamente dal cliente. Entrambi sono professionisti regolarmente iscritti e vigilati: cambia chi li paga, e quindi cosa possono consigliare.
La tabella che risolve la questione
| Consulente finanziario autonomo | Consulente abilitato all'offerta fuori sede | |
|---|---|---|
| Sezione dell'albo OCF | Consulenti Finanziari Autonomi | Consulenti Finanziari abilitati all'offerta fuori sede |
| Chi lo paga | Solo il cliente, a parcella | L'intermediario che gli ha dato mandato |
| Può ricevere provvigioni? | No, è vietato | Sì, è il suo modello di remunerazione |
| Quanti mandati | Nessuno | Uno solo, esclusivo |
| Che prodotti può considerare | Qualsiasi, di qualsiasi emittente | Il catalogo del gruppo mandante |
| Può eseguire operazioni? | No, non detiene né movimenta denaro | Sì, per conto dell'intermediario |
| Costo per il cliente | Esplicito, in euro, in fattura | Implicito, dentro i costi dei prodotti |
| Guadagna se consigli di non fare nulla? | Sì, la parcella è la stessa | No |
Le tre frasi che non significano quello che sembra
- «La consulenza è gratuita.» Nessuna consulenza è gratuita: se non la paghi con una parcella, la stai pagando dentro i costi dei prodotti che hai in portafoglio. La differenza è che nel secondo caso non vedi mai la cifra scritta da nessuna parte.
- «Siamo indipendenti nella scelta dei prodotti.» Molte reti offrono anche fondi di case terze. È architettura aperta, non indipendenza: le retrocessioni restano, e restano gli accordi di distribuzione che determinano cosa entra nel catalogo.
- «Il mio consulente è bravissimo.» Probabilmente è vero, e non c'entra. La competenza è una cosa, la struttura degli incentivi è un'altra: la seconda agisce su tutti, anche sulle persone perbene, ed è quella che va guardata prima di firmare.
Come verificare, in due minuti, con chi hai a che fare
- Vai sul registro pubblico dell'OCF, l'organismo che tiene l'albo unico dei consulenti finanziari.
- Cerca la persona per cognome.
- Guarda la sezione: «Consulenti Finanziari Autonomi» oppure «abilitati all'offerta fuori sede». È tutto lì.
- Poi fai la domanda diretta: «Lei da chi viene pagato, esattamente?» Una risposta lunga è già una risposta.
Quando conviene l'uno e quando l'altro
Va detto onestamente: non esiste una risposta valida per tutti. Su patrimoni contenuti, il costo di una parcella professionale pesa più del vantaggio, e un buon consulente di rete — competente e corretto — è una scelta ragionevole, oltre che l'unica realistica.
Il quadro cambia sopra i 200.000 euro: lì i costi impliciti diventano un numero grosso in valore assoluto, e la parcella comincia a costare meno di ciò che fa risparmiare. Cambia anche quando la situazione è complessa — un'impresa, una holding, un passaggio generazionale, una posizione previdenziale particolare — perché in quei casi il valore non sta nella scelta dei prodotti, ma nelle decisioni prese prima.
Domande frequenti
Che differenza c'è tra consulente finanziario indipendente e consulente bancario?
La differenza sta in chi paga. Il consulente finanziario autonomo (o indipendente) è iscritto nella sezione autonomi dell'albo OCF, viene pagato solo dal cliente tramite parcella e non può percepire provvigioni dagli intermediari. Il consulente abilitato all'offerta fuori sede ha un mandato esclusivo da una banca o rete, propone il catalogo di quel gruppo ed è remunerato attraverso i prodotti collocati. Entrambi sono iscritti allo stesso albo, in due sezioni distinte.
Come faccio a sapere se il mio consulente è indipendente?
Si controlla sul registro pubblico dell'OCF, cercando la persona per cognome e leggendo la sezione di iscrizione. Se compare «Consulenti Finanziari Autonomi», è indipendente in senso normativo; se compare «abilitati all'offerta fuori sede», opera con mandato di un intermediario. È una verifica gratuita che richiede un minuto.
La consulenza della banca è davvero gratuita?
No, è remunerata in modo implicito attraverso i costi dei prodotti in portafoglio — commissioni di gestione, di collocamento, di performance, spread. Il cliente non riceve una fattura, ma il costo esiste ed è tipicamente compreso fra l'1,5% e il 2,5% annuo del patrimonio. La differenza con la parcella non è fra pagare e non pagare, ma fra un costo visibile e uno invisibile.
Un consulente autonomo può gestire i miei investimenti al posto mio?
No. Non detiene né movimenta somme o strumenti finanziari dei clienti: il patrimonio resta sui conti intestati al cliente presso i suoi intermediari, e ogni operazione è autorizzata dal cliente. Il consulente autonomo analizza, pianifica, raccomanda e monitora.
Chi ha scritto questa pagina
Michele Poletti è un consulente finanziario autonomo iscritto all’Albo unico dei Consulenti Finanziari (OCF), sezione Consulenti Finanziari Autonomi, con delibera n. 1949 del 2022. Lavora esclusivamente a parcella pagata dal cliente (fee-only): non riceve provvigioni da banche, reti o società di prodotto. Studio a Castano Primo (Milano); segue clienti nelle province di Milano, Monza e Brianza, Varese e Novara, di persona e da remoto.
Ultimo aggiornamento: · L’iscrizione all’albo è verificabile sul registro pubblico OCF.
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